С Решение C(2015) 6606 от 23 септември 2015 година Европейската комисия одобри големия проект „Обход на гр. Габрово – Фаза I“. Проектът се финансира от Кофезионния фонд  по Приоритетна ос 2 „Pазвитие на пътната инфраструктура по транс - европейските и основни национални транспортни оси“ на Оперативна програма „Транспорт“ 2007-2013 г. Общата стойност на одобрената безвъзмездна финансова помощ е 108 760 244,48 лева.

Фаза I на проекта се състои от четири работни етапа и един етап на проектиране:

• етап 1: рехабилитация на път ІІІ-5004 (от км 0 до км 7.67);
• етап 2: реконструкция и рехабилитация на път ІІІ-5004 (от км 7.67 до км 10.94);
• етап 3: строителни и монтажни работи на път ІІІ-5004 (от км 10.94 до км 16.01);
• етап 4: строителни работи по път ІІІ-5004 (от км 16.01 до км 20.12) и етапна връзка до път I-5;
• етап 5: изготвяне на идеен проект за тунел под връх Шипка.